要防范利率上升的风险，就需要购买看涨期权；要防范利率下降的风险，就需要购买看跌期权。( )

判断题

要防范利率上升的风险，就需要购买看涨期权；要防范利率下降的风险，就需要购买看跌期权。( )

答案解析

材料题

无风险利率对期权价格的影响，下列说法正确的是（ ）。Ⅰ.对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨Ⅱ.对看涨期权来说，利率上升，期权价格下降Ⅲ.对看跌期权来说，利率上升，期权价格上涨Ⅳ.对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降

答案解析

判断题

利用利率上限（期权）可以防范利率上升的风险。（ ）

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问答题

假设A公司目前的股票价格为20元/股，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，执行价格为24元，6个月内公司不派发股利，预计半年后股价有两种可能，上升30%或者下降23%，半年的无风险利率为4%。　　要求：　　（1）用复制原理计算该看涨期权的价值。　　（2）用风险中性原理计算该看涨期权的价值。　　（3）如果该看涨期权的现行价格为2.5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利

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问答题

假设甲公司的股票现在的市价为 20 元。有 1 份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为 21 元，到期时间是 1 年。 1 年以后股价有两种可能：上升 40% ，或者下降30% 。无风险利率为每年 4% 。要求：利用风险中性原理确定期权的价值。

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