假设A公司目前的股票价格为20元/股，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，执行价格为24元，6个月内公司不派发股利，预计半年后股价有两种可能，上升30%或者下降23%，半年的无风险利率为4%。 　　要求： 　　（1）用复制原理计算该看涨期权的价值。 　　（2）用风险中性原理计算该看涨期权的价值。 　　（3）如果该看涨期权的现行价格为2.5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利

问答题

ABC公司的20×6年度财务报表主要数据如下（单位：万元）：要求：（1）计算该公司20×6年的可持续增长率。（2）目前国库券利率为4%，证券市场平均收益率为9%，ABC股票贝塔系数为0.98。假设该公司未来不增发新股（不回购股票），并且保持目前的经营效率和财务政策不变，计算该公司股票的价值。（3）如果该公司目前股票价格为7.5元，购入该股票是否有利？

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单选题

（　　）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。

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单选题

如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出（　　）。

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问答题

假设A公司目前的股票价格为20元/股，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，执行价格为24元，6个月内公司不派发股利，预计半年后股价有两种可能，上升30%或者下降23%，半年的无风险利率为4%。　　要求：　　（1）用复制原理计算该看涨期权的价值。　　（2）用风险中性原理计算该看涨期权的价值。　　（3）如果该看涨期权的现行价格为2.5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利

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问答题

（2016年）甲公司是一家制造业上市公司。当前每股市价40元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票；看涨期权每份5元，看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为40元，到期时间均为6个月。目前，有四种投资组合方案可供选择：保护性看跌期权、抛补性看涨期权，多头对敲、空头对敲。要求：（1）投资者希望将净收益限定在有限区间内。应选择哪种投资组合？该投资组合应如何构建？假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。）要求：（2）投资者预期未来股价大幅度波动，应选择哪种投资组合？该投资组合应如何构建？假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净收益是多少？（注：计算组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。）

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