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单选题

2017年3月,某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万元的某5年期A国债,假设该债券是最便宜可交割债券,相对于5年期国债期货合约,该国债的转换因子为1.25,当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本,防止到7月国债价格上涨,该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子,要对冲800万元面值的现券则须( )

A买进10手国债期货

B卖出10手国债期货

C买进125手国债期货

D卖出125手国债期货

正确答案:A (备注:此答案有误)

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    20173机构投资者拥有800万元面值的5期B国债,假设该国债是最便宜可交割债券,并假设转换因子为1.125。当时国债价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款,需其卖出,为防止国债价格下跌,该投资者市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子,要对冲800万元面值的现券则须( )

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